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中信證券研報(bào)認(rèn)為，即將公布的一季度宏觀數(shù)據(jù)有望整體超預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)基本面的預(yù)期正在不斷上修，經(jīng)濟(jì)正在從局部復(fù)蘇走向全面復(fù)蘇，不會(huì)出現(xiàn)通貨緊縮，外部地緣環(huán)境改善和流動(dòng)性拐點(diǎn)明確提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，A股正處于全年第二個(gè)關(guān)鍵做多窗口，當(dāng)前財(cái)報(bào)季業(yè)績的重要性明顯提升，主線輪動(dòng)已開始，建議繼續(xù)回避純AI主題炒作，回歸業(yè)績主線，在行業(yè)板塊之間和數(shù)字經(jīng)濟(jì)內(nèi)部兩個(gè)維度高切低。配置上，建議在行業(yè)板塊之間由高位切向低位，重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)藥、基建和基本金屬；同時(shí)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)內(nèi)部由高位切向低位，重點(diǎn)關(guān)注與硬件和算力相關(guān)的半導(dǎo)體、通訊設(shè)備。

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