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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)布研報(bào)稱，華潤(rùn)啤酒(00291)2025上半年啤酒銷量增長(zhǎng)優(yōu)于行業(yè)，預(yù)期增長(zhǎng)趨勢(shì)在下半年持續(xù)，盡管白酒復(fù)蘇可能需要時(shí)間。該行亦預(yù)期下半年利潤(rùn)率繼續(xù)擴(kuò)張，并將2025年凈利預(yù)測(cè)上調(diào)7%，反映更好的毛利率趨勢(shì)及一次性土地處置收益。里昂將潤(rùn)啤目標(biāo)價(jià)從30.4港元上調(diào)至33.2港元，采用啤酒業(yè)務(wù)9倍12個(gè)月遠(yuǎn)期EV/EBITDA及白酒業(yè)務(wù)10倍市盈率估值(倍數(shù)不變);維持跑贏大市評(píng)級(jí)。

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